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Coca-Cola Q3 2020

Coca-Cola Co. (NYSE: KO) wird vor der Börseneröffnung am Donnerstag für das dritte Quartal am 22. Oktober seine Quartalszahlen veröffentlichen. Die Konsensschätzungen sehen einen Gewinn je Aktie von 0,46 USD und einen Umsatz von 8,35 Mrd. USD vor. Die Aktien wurden Ende der Woche über 50 USD pro Stück gehandelt. Die 52-Wochen-Spanne liegt zwischen 36,27 USD und 60,13 USD, und das Konsensanalystenziel liegt bei 54,50 USD. Das KGV des Unternehmens für die letzten 12 Monate beträgt 23,51. In Anbetracht der 52-Wochen-Preisspanne der Aktie hat KO einen hohen Kurs von 60,13 USD erreicht und in diesem Zeitraum einen Kursrückgang auf ein niedriges Niveau von 36,27 USD verzeichnet. In dem letzten Monat verlor die Aktie -1,58% an Wert und hat eine aktuelle Marktbewertung von 213,25 Milliarden US-Dollar.

Im letzten Quartal erzielte KO einen Gewinn von 4,14 Milliarden US-Dollar. Die Coca-Cola Company verzeichnete ebenfalls einen Umsatzanstieg auf 7,15 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus verfügt KO per 06-2020 über einen Free Cashflow von 2,25 Milliarden US-Dollar. Das EBITDA des Unternehmens belief sich auf 2,36 Milliarden US-Dollar, was im Vergleich zu seinen Mitbewerbern gut ist.

Der Getränkegigant dürfte im Vergleich zum Vorquartal, das stark von COVID  beeinflusst wurde, eine starke Erholung des Umsatzwachstums verzeichnen. Im Gegensatz zu seinem Kollegen PepsiCo (NASDAQ: PEP) könnte es jedoch mehr als ein Jahr dauern, bis Coke angesichts der Veränderungen in der Verbrauchermobilität zu seinem früheren Expansionstempo zurückkehrt.

Die Anleger erwarten eine starke Erholung des Wachstums, da der Umsatzrückgang moderat auf etwa 12% zurückgehen wird, verglichen mit dem Einbruch von 28% bei Cola im zweiten Quartal des Geschäftsjahres. CEO James Quincey und sein Team sollten noch bessere Nachrichten zu berichten haben, die sich auf Schlüsselmärkte oder den letzten Teil des zweiten Quartals konzentrieren. Viele Länder haben sich in dem Ende September endenden Dreimonatszeitraum fast normalisiert.

Die Umsatztrends werden nicht beeindrucken, wenn man sich mit PepsiCo vergleicht, das kürzlich zu einem Volumenwachstum in seinem Getränkesegment zurückgekehrt ist. Cola hat nicht den Vorteil einer gefragten Sparte für verpackte Lebensmittel, und sein Getränkeangebot ist stärker auf den Konsum unterwegs ausgerichtet. Aus diesem Grund sehen Führungskräfte einen potenziell steinigen Weg vor sich, da Verbraucher auf der ganzen Welt im sozialen Distanzierungsmodus bleiben.

Die gute Nachricht ist, dass Coke im letzten Quartal das Beste aus einer schlechten finanziellen Situation gemacht hat. Aggressive Kostensenkungen trugen dazu bei, die Rentabilität trotz des schrumpfenden Umsatzes stabil zu halten. Dennoch sank das Ergebnis um 32% und der Free Cashflow ging im ersten Halbjahr um 40% zurück.

Führungskräfte sagten bereits im Juli, dass das zweite Quartal des Geschäftsjahres wahrscheinlich die schlimmste finanzielle Belastung für das Unternehmen darstellt. Daher sollten die Aktionäre diese Woche eine Verbesserung der Gewinn- und Cashflow-Trends sehen. Dies ist wichtig, da Cola Flexibilität benötigt, um aggressiv in Bereichen wie Marketing, Getränkeinnovationen und E-Commerce mehr ausgeben zu können. Pepsi und andere Wettbewerber arbeiten hart daran, in dieser Zeit intensiver Änderungen des Verbraucherverhaltens Marktanteile zu gewinnen, Coke kann es sich nicht leisten abzuwarten und zu beobachten.

Große Variablen in Bezug auf die Verbrauchernachfrage, COVID-19-Ausbrüche und das Wirtschaftswachstum könnten die Führungskräfte von Coke davon abhalten, am Donnerstag einen detaillierten Ausblick für 2020 zu veröffentlichen. Pepsi seinerseits hat gerade seine Prognose wieder aufgenommen und sieht ein Wachstum von etwa 4% in diesem Jahr oder knapp unter dem Ergebnis von 2019.

Analysten, die das Wachstum des Unternehmens genau beobachten, haben Schätzungen für das Umsatzwachstum mit einer durchschnittlichen Umsatzschätzung von 8,35 Milliarden US-Dollar vorgelegt. Sie schlugen vor, dass das Unternehmen in diesem Prozess einen Umsatz von nur 7,97 Milliarden US-Dollar erzielen könnte, der auf 8,65 Milliarden US-Dollar steigen könnte, um ein Hoch zu erreichen. Die durchschnittliche Schätzung entspricht einer Steigerung des Umsatzwachstums um -12,1% gegenüber dem Umsatz des Unternehmens im gleichen Quartal des Vorjahres. In Übereinstimmung mit der Konsensschätzung der Analysten wird für das Jahr 2020 ein Jahresumsatz von 32,72 Milliarden US-Dollar prognostiziert, was -12,2% weniger ist als der Umsatz des Unternehmens im letzten Jahr.

In den letzten 7 Tagen haben Analysten ihre Meinung zum EPS der Aktie mit 2 Aufwärts- und ohne Abwärtskorrekturen angepasst, ein Hinweis, der eine klarere Vorstellung von der kurzfristigen Kursbewegung des Unternehmens geben könnte. Wenn wir dagegen den aktuellen Ausblick der KO-Aktie überprüfen, weisen kurzfristige Indikatoren ihr einen Durchschnitt von 100% Kauf zu, während mittelfristige Indikatoren die Aktie mit einem Durchschnitt von 50% Kauf kategorisieren. Langzeitindikatoren deuten auf einen durchschnittlichen Kaufpreis von 50% hin.

Nach Bewertungen von 21 Analysten auf der Skala von 1 bis 5, wobei 1,00 einen starken Kauf und 5,00 einen starken Verkauf bedeuten; 4 von ihnen empfehlen The Coca-Cola Company (KO) als Hold, während 14 der Ansicht sind, dass Aktien ein Kauf sind. Die Empfehlung von 3 Analysten für die Aktie ist eine Outperformance, während die Anzahl der Analysten, die die Aktie als Underperform bewertet haben, keine ist, während keiner von ihnen die Aktie als Verkauf betrachtet. Insgesamt erhält die Aktie ein Rating von Übergewicht.

Bei der Vorhersage von Kurszielen von nur 49 USD und 61 USD sind sich die Analysten einig, dass die Aktie in den nächsten 12 Monaten ein durchschnittliches Kursziel von 54,58 USD zuweisen wird. Das aktuelle Kursniveau der Aktie liegt -2,33% über dem geschätzten Tiefstkurs, während es 21,59% unter dem geschätzten Höchstkurs liegt. und selbst wenn es der KO-Aktie gelingen würde, den Durchschnittspreis von 55 USD zu erreichen, wäre ein Ausblick von + 9,63%.

Ein Vergleich der Aktien von The Coca-Cola Company (KO) mit anderen Akteuren der Branche zeigt, dass die jüngste Kursänderung der Aktie von + 0,35% und die von -6,54% in den letzten 12 Monaten im Wettbewerb mit der von Pepsico Inc (PEP) steht. Der Aktienkurs stieg im letzten Handel um 0,35% und im letzten 12-Monats-Handel um 3,67%. Monster Beverage Cp (MNST), ein weiterer wichtiger Akteur der Branche, ist in der letzten Handelssitzung um -0,15% gefallen, hat aber im vergangenen Jahr einen Anstieg von 44% verzeichnet, während Keurig Dr Pepper Inc (KDP) ebenfalls um 0,35% gestiegen ist, jedoch seinen Preis blieb im gleichen Zeitraum mit -6,54% im Minus. Die Coca-Cola Company hat ein KGV von 23,51 gegenüber dem von Pepsico Inc. von 27,93, während Monster Beverage Cp 38,43 für dasselbe anzeigt.

Ein zweiter Blick auf The Coca-Cola Company (NYSE: KO) zeigt, dass das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der Aktie für 3 Monate 14,37 Millionen betrug, während es bei  11,26 Millionen als durchschnittliches Volumen für die letzten 10 Tage fiel.

Ich wünsche euch viel Erfolg ?? 

Analyse

Gewinn- und Verlustrechnung (GuV)

* Angaben in Euro

Bilanz

Kennzahlen

Quelle: Jahresberichte des Unternehmens