Mastercard Inc. (MA – Free Report) wird am Mittwoch 28. Oktober vor der Marktöffnung die Ergebnisse für das dritte Quartal 2020 veröffentlichen.
Im letzten Berichtsquartal übertraf der Gewinn von 1,36 USD die Schätzung um 18,3%, jedoch ein Rückgang des Geschäfts gegenüber dem Vorjahr um 26%. Geringere Rabatte und Anreize trugen in gewissem Maße zum Ergebnis bei.
Faktoren, die wahrscheinlich die Ergebnisse des dritten Quartals beeinflussen sind
das Switched Volume, das angibt, wie oft die Produkte des Unternehmens zur Erleichterung von Transaktionen verwendet wurden, zeigt seit Anfang Mai einen sich weiter verbessernden Trend, was teilweise auf die weitere Lockerung der Maßnahmen zur sozialen Distanzierung in mehreren Märkten und die Auswirkungen der Haushaltsführung zurückzuführen ist
Das Unternehmen verzeichnet auch einen stetigen Anstieg in den Bereichen Reisen und Unterhaltung wie Unterkunft, Restaurants, Autovermietung und Benzin. Es wird erwartet, das die Menschen digitale Zahlungsmethoden bevorzugten, um physischen Kontakt zu vermeiden.
Das Unternehmen gab bekannt, dass aus geografischer Sicht Switched Volumes in allen Regionen außerhalb der USA von Juli bis August expandierten. Mittlerweile gibt es in jeder Region Länder mit Wachstumsraten gegenüber dem Vorjahr, darunter Brasilien, Vereinigte Arabische Emirate und Südafrika.
Die Trends bei Switched Transactions ähneln denen bei Switched Volume, einschließlich eines erhöhten Wachstums bei Transaktionen außerhalb der USA.
Darüber hinaus dürfte Mastercard im Quartal eine starke Nachfrage nach seinen Data & Analytics- und Cyber-Lösungen verzeichnet haben, da seine Kunden und Partner von der Analyse und dem Verständnis der Krise zu proaktiven Maßnahmen zur Abschwächung ihrer Auswirkungen übergehen. Für das dritte Quartal erwartete das Unternehmen, dass das Dienstleistungswachstum seine Kernprodukte übertreffen wird.
Das grenzüberschreitende Volumen dürfte seit Anfang Juli ein moderates Wachstum verzeichnet haben, wobei in jeder Region Fortschritte erzielt wurden. Es wird erwartet, dass das Wachstum innerhalb Europas das grenzüberschreitende Volumen konsequent übertroffen hat, da die Grenzbeschränkungen in Europa vor anderen Standorten gelockert wurden.
Die Schätzung für den Gewinn von Mastercard im dritten Quartal von 1,64 USD je Aktie zeigt einen Rückgang von 23,72% gegenüber dem Vorjahreswert. Ebenso deutet die Konsensschätzung für einen Umsatz von 3,94 Mrd. USD auf einen Rückgang von 11,79% gegenüber dem Vorjahreswert hin.
Das Unternehmen verfügt über eine attraktive Ergebnisüberraschung. Das Endergebnis übertraf die Schätzungen in jedem der letzten vier Quartale und lag im Durchschnitt bei 9,11%.
Die konsensbasierte EPS-Schätzung für das Quartal wurde in den letzten 30 Tagen um 0,94% auf das aktuelle Niveau gesenkt. Dies spiegelt im Wesentlichen wider, wie die Covering-Analysten ihre ursprünglichen Schätzungen in diesem Zeitraum gemeinsam neu bewertet haben.
Für das letzte Berichtsquartal wurde erwartet, dass MasterCard einen Gewinn von 1,15 USD je Aktie erzielen würde, wenn tatsächlich ein Gewinn von 1,36 USD erzielt würde, was eine Überraschung von + 18,26% ergibt.
In den letzten vier Quartalen hat das Unternehmen die EPS-Konsensschätzungen viermal übertroffen.
Der Krieg gegen Bargeld tobt und es ist nur eine Frage der Zeit, bis Nationen auf der ganzen Welt zu bargeldlosen Gesellschaften werden, da die Menschen immer weniger Papiergeld für Karten und andere Formen digitaler Zahlungen eintauschen werden. Insbesondere der E-Commerce ist ein massiver Rückenwind, der den Übergang unterstützen und Mastercard (NYSE: MA) eine Welt voller Möglichkeiten eröffnen sollte.
Mastercard stellt keine Karten aus, erleichtert jedoch Transaktionen, die über sie in seinem Zahlungsverarbeitungsnetzwerk getätigt werden. Es ist ein unglaublich leichtes, margenstarkes Geschäftsmodell, da Mastercard für jede Transaktion mit seinen Karten jederzeit und überall auf der Welt eine Gebühr verdient.
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Analyse
| Jahresbilanz (2019) | |
| Umsatz: | 16,88 Mrd. USD |
| Bruttorendite: | 57,64 % |
| Eigenkapitalquote: | 20,49 % |
| Bilanzprognose (2020e) | |
| KGVe: | 49,491 |
| DIVe: | 0,49 |
| Marktkapital. | 316,79 Mrd. USD |
| Streubesitz | 74,90 % |
| Nennwert | 0,00 USD |
| Stücke | 996,00 Mio |
Gewinn- und Verlustrechnung (GuV)
| 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
| Bilanzierung (zum 31.12.) | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD |
| Umsatz | 16,9 Mrd. | 14,9 Mrd. | 12,5 Mrd. | 10,8 Mrd. | 9,7 Mrd. |
| Ergebnis der gew. Geschäftstätigkeit | 9,7 Mrd. | 7,2 Mrd. | 6,5 Mrd. | 5,6 Mrd. | 5,0 Mrd. |
| Beteiligungsergebnis | — | — | — | — | — |
| Zinsergebnis | — | — | — | — | — |
| Jahresüberschuss | 8,1 Mrd. | 5,9 Mrd. | 3,9 Mrd. | 4,1 Mrd. | 3,8 Mrd. |
| Ergebnisse je Aktie brutto ⁽ * ⁾ | 8,1772 | 5,917 | 5,2398 | 4,4187 | 3,7585 |
| Ergebnisse je Aktie netto ⁽ * ⁾ | 6,7551 | 4,7658 | 3,1067 | 3,1321 | 2,8442 |
| Ausschüttungssumme | 1,3 Mrd. | 1,0 Mrd. | 942,0 Mio. | 837,0 Mio. | 727,0 Mio. |
| Dividende Stammaktien ⁽ * ⁾ | 1,32 | 1,00 | 0,88 | 0,76 | 0,64 |
| Dividende Vorzugsaktien | — | — | — | — | — |
| Sonderdividende | — | — | — | — | — |
| Abschreibungen auf Anlagevermögen | — | — | — | — | — |
| Mitarbeiter (Anzahl) | 18.600 | 14.800 | 13.400 | 11.900 | 11.300 |
* Angaben in Euro
Bilanz
| 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
| Bilanzierung (zum 31.12.) | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD |
| liquide Mittel | 7,0 Mrd. | 6,7 Mrd. | 5,9 Mrd. | 6,7 Mrd. | 5,7 Mrd. |
| Eigenkapital (wirtschaftliches) | 5,9 Mrd. | 5,4 Mrd. | 5,5 Mrd. | 5,7 Mrd. | 6,0 Mrd. |
| Gezeichnetes Kapital | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Verbindlichkeiten | 23,2 Mrd. | 19,4 Mrd. | 15,8 Mrd. | 13,0 Mrd. | 10,2 Mrd. |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | — | — | — | — | — |
| Bilanzsumme | 29,2 Mrd. | 24,9 Mrd. | 21,3 Mrd. | 18,7 Mrd. | 16,3 Mrd. |
Kennzahlen
| 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
| Bruttorendite | 57,6379 | 48,1873 | 52,1885 | 52,3942 | 51,2879 |
| Nettorendite | 48,0839 | 39,1906 | 31,3275 | 37,667 | 39,3917 |
| Eigenkapitalquote | 20,4919 | 22,0796 | 26,1053 | 30,4364 | 37,261 |
Quelle: Jahresberichte des Unternehmens
Aktionärsstruktur
| Streubesitz | 74,90 % |
| MasterCard Fo.. | 11,20 % |
| The Vanguard .. | 7,20 % |
| BlackRock, Inc. | 6,70 |
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