Lemonade Q4 2020 • galue

Lemonade Inc. (LMND) wird voraussichtlich am Montag 01.03.2021 nach Börsenschluss seine Ergebnisse melden.

Die Online-Versicherungsgesellschaft ging im Juli 2020 an die Börse und ihr Aktienkurs hatte Anfang Januar 2021 einen Zuwachs von mehr als 160% verzeichnet. Seitdem sind die Aktien um etwa die Hälfte zurückgefallen und haben die Aufwertung des Aktienkurses seit dem Börsengang auf rund 84% gesenkt.

Analysten gehen davon aus, dass Lemonade einen vierteljährlichen Verlust pro Aktie von 0,64 USD und einen Gesamtjahresverlust von 3,81 USD verzeichnen wird. Der Umsatz für das Quartal wird auf 19,17 Mio. USD und für das Jahr auf 93 Mio. USD prognostiziert. Analysten erwarten, dass das Unternehmen erst nach 2023 einen Gewinn erzielt.

Die Spanne nach dem Börsengang der Aktie liegt zwischen 44,11 USD und 188,30 USD, und das Konsenskursziel liegt bei 86,17 USD. Die Aktien notierten am Freitag bei rund 126,60 USD, weit über dem Konsensziel, aber rund 28% unter dem hohen Kursziel von 163 USD.

Lemonade ist ein junges Geschäft. Es kann Jahre dauern bis Versicherungsunternehmen wirklich beurteilt werden können, da Wetterereignisse, Naturkatastrophen und Unfälle sich dramatisch auf ihr Geschäftsergebnis auswirken können. Ebenso erfordert das Geschäftsmodell von Lemonade Rückversicherungspartner. Wenn das Unternehmen keine Leistung erbringt oder seine Partner Geld verlieren, kann es seine Rückversicherungsverträge verlieren.

Lemonade verfolgt einen anderen Ansatz. Das Geschäft basiert auf Big Data und künstlicher Intelligenz, sodass das Unternehmen effizienter und ohne möglichst viele Mitarbeiter arbeiten kann. Beispielsweise interagieren Verbraucher beim Kauf von Versicherungen und beim Einreichen von Ansprüchen mit Chatbots, und ihre AI-gestützten Anwendungen helfen dabei, Betrug zu erkennen und verschiedene Teile des Geschäfts zu betreiben. Dies hält die Lohn- und Gehaltskosten und andere Betriebskosten niedrig.

Die Plattform ist auch darauf ausgelegt, riesige Datenmengen zu sammeln, mit denen das Unternehmen das mit jedem Verbraucher verbundene Risiko genauer einschätzt. Theoretisch sollte dieser Datenvorteil dazu beitragen, Richtlinien effektiver zu machen und Betrug zu identifizieren.

Schließlich verwendet Lemonade ein auf der Rückversicherung basierendes Geschäftsmodell mit festen Gebühren (Versicherung für Versicherungsunternehmen). Auf diese Weise kann das Unternehmen einen Teil der gesammelten Prämien behalten und gleichzeitig den größten Teil der Verantwortung für die Deckung von Ansprüchen an seine Rückversicherungspartner übernehmen. Im Vergleich zu herkömmlichen Versicherungsunternehmen sollte das Modell von Lemonade das Geschäft weniger volatil machen, indem wiederkehrende Einnahmen und stabile Bruttomargen erzielt werden.

Trotz aller Risiken scheint die Versicherungsbranche für eine moderne Transformation überfällig zu sein. Der Digital-First-Ansatz von Lemonade könnte dies ermöglichen. Ebenso sollte der First-Mover-Status des Unternehmens dazu beitragen, dass es neuen Start-ups im Insurtech-Bereich immer einen Schritt voraus ist.

Das Unternehmen ist noch nicht profitabel und seine Aktien werden zu einem teuren Preis gehandelt. In einem Jahr könnte Lemonade die Hälfte oder das Doppelte dessen wert sein, was sie heute ist. Anleger mit längerem Zeithorizont sollten sich dieses Unternehmen genauer ansehen.

Viel Erfolg ?? bei eurem Investment

Direkte Kennzahlen

	1 Woche	1 Monat	3 Monate	1 Jahr	3 Jahre	5 Jahre
Performance	-15,34 %	-17,99 %	+84,39 %	—	—	—
Hoch	147,07	182,90	188,30	188,30	188,30	188,30
Tief	113,55	113,55	62,31	44,1101	44,1101	44,1101
Volatilität (%)	57,3008	63,6143	115,9025	—	101,6102	101,6102

	5 Tage	30 Tage	100 Tage	250 Tage
Ø-Preis	129,36	147,14	102,32	—
Ø-Volumen	400,70 Mio.	590,32 Mio.	373,11 Mio.	274,36 Mio.

Kennzahlen relativ zum Vergleichsindex *

	1 Woche	1 Monat	3 Monate	1 Jahr	3 Jahre	5 Jahre
rel. Performance	-12,90 %	-16,99 %	+79,39 %	—	—	—
Korrelation	0,1979	0,062	0,0995	0,0927	0,1378	0,1676
Beta	0,5344	0,2193	0,8613	0,2708	0,5979	0,8842