Beyond Meat (NASDAQ: BYND) wird am Montag 9.11. nach Börsenschluss seine Gewinne mitteilen. BYND ist ein in El Segundo, Kalifornien, ansässiger Hersteller von Burgern auf pflanzlicher Basis. Die Konsensprognose der Analysten prognostiziert einen Gewinn von 0,05 USD je Aktie bei einem Umsatz von 132 Mio. USD.
Das Geschäft von Beyond Meat hat sich angesichts der durch COVID-19 ausgelösten wirtschaftlichen Blockade dramatisch in den Einzelhandel und weg von Restaurants verlagert. Vor der Pandemie machte jedes Segment des Unternehmens etwa die Hälfte seines Umsatzes aus, aber das hat sich jetzt stark auf Lebensmittelkanäle verlagert.
Der Gewinnbericht von Montag sollte einen Einblick geben, ob die Nachfrage nach Restaurants nach der Wiedereröffnung der Wirtschaft in den Sommermonaten zurückgekehrt ist. Viele Analysten sind zuversichtlich, dass die Strategie des Unternehmens, die Preise für sein Kunstfleischangebot zu senken, seine Produkte stärker etablieren und langfristig ein starkes Wachstum ermöglichen wird.
Trotz dieses unsicheren Nachfrageumfelds während der Pandemie hat sich die Aktie von Beyond Meat im Jahr 2020 stark entwickelt. Die Aktie schloss am Freitag bei 156,86 USD, nachdem sich der Wert in diesem Jahr mehr als verdoppelt hatte.
In den letzten Monaten hat Beyond Meat eine Reihe von Neuigkeiten angekündigt, darunter eine Partnerschaft für pflanzliche jamaikanische Pastetchen, die bei Golden Krust verkauft werden sollen. die Einführung von Beyond Breakfast Sausage Links in Lebensmittelgeschäften im ganzen Land; und erhöhte Lebensmittelverteilung von Beyond Breakfast Sausage Patties bei Einzelhändlern wie Kroger Co. KR (+ 1,37%), Walmart Inc. WMT (+ 1,60%) und Publix.
UBS-Analysten heben hervor, dass Nielsen-Daten zeigen, dass der Umsatz von Beyond Meat in den 13 Wochen bis zum 28. September um 58% gestiegen ist. Der Food-Service steht jedoch aufgrund des Coronavirus unter Druck. Und Beyond Meat hat den Preis seiner Produkte gesenkt, um mit traditionellem tierischem Eiweiß zu konkurrieren.
UBS bewertet Beyond Meat-Aktien mit einem Kursziel von 110 USD.In einem früheren UBS-Hinweis ging es um einige der Risiken, denen Beyond Meat ausgesetzt ist.
Laut CFRA gingen die Verkäufe von Beyond Meat in den USA im zweiten Quartal dramatisch zurück und lagen um mehr als 70%.
“Größere Schnellrestaurants machten in der Vergangenheit ein Drittel des Umsatzes von Beyond Meat mit Lebensmitteln aus, während die restlichen zwei Drittel aus kleineren Restaurants bestanden, darunter unabhängige Restaurants und Tante-Emma-Läden”, sagte CFRA. „Es könnte sehr lange dauern, bis sich unabhängige Restaurants und Tante-Emma-Läden vollständig von Covid-19 erholt haben. Dies setzt Beyond Meat stärker unter Druck, neue Kunden zu gewinnen. “
Beyond Meat hat laut 22 von FactSet befragten Analysten ein durchschnittliches Hold-Rating und ein durchschnittliches Kursziel von 129,21 USD. Von FactSet befragte Analysten erwarten ein Ergebnis je Aktie von 5 Cent nach 6 Cent im Vorjahr.
Estimize, das von Crowdsources-Schätzungen von Sell-Side- und Buy-Side-Analysten, Hedgefonds-Managern, Führungskräften, Wissenschaftlern und anderen geschätzt wird, erwartet einen Gewinn je Aktie von 7 Cent. FactSet-Analysten erwarten einen Umsatz von 137,0 Mio. USD gegenüber 92 Mio. USD im Vorjahr.
UBS ist bei Beyond Meat (BYND + 0,3%) vor dem Ergebnisbericht des Unternehmens am Montag vorsichtig.
Das Unternehmen prognostiziert nun einen Umsatz im dritten Quartal von + 44% im Jahresvergleich und ein EBITDA von 12,3 Mio. USD gegenüber einem Konsens von 12,9 Mio. USD, der aufgrund von Preis- / Mix-Gegenwind (Promos, Value Pack) und höheren Marketing- und Logistikkosten einen niedrigeren Deckungsbeitrag als üblich annimmt. Laut Analystin Erika Jackson könnte die Bruttomarge zusätzlich zum Druck auf den Foodservice im dritten Quartal eine negative Überraschung sein. Jackson merkt auch an, dass einige der größeren vierteljährlichen Verteilungsgewinne (Walmart, Starbucks) wahrscheinlich erst im vierten Quartal einen bedeutenden Beitrag leisten werden.
UBS ist ein bekannter Bär für Beyond Meat, mit einem Verkaufsrating in den Büchern.
Auf der anderen Seitee hat Beyond Meat die Umsatzschätzungen der letzten sechs Quartale übertroffen.
Es ist verlockend, pflanzliches Fleisch als Modeerscheinung abzutun, aber die Wachstumsraten von Beyond erzählen eine andere Geschichte. Der Umsatz stieg 2018 um 170%, 2019 um 239% und stieg im ersten Halbjahr 2020 um weitere 96% auf 210,4 Mio. USD.
Auch die Rentabilität verbessert sich. Die Nettoverluste gingen in den Jahren 2018 und 2019 zurück und gingen im ersten Halbjahr 2020 gegenüber dem Vorjahr erneut von 16,1 Mio. USD auf 8,4 Mio. USD zurück.
Die Wall Street erwartet einen Anstieg des Gesamtjahresumsatzes um 61% und den ersten Jahresgewinn. Im nächsten Jahr erwarten Analysten einen Umsatzanstieg von 56% und ein fast fünffaches Gewinnwachstum. Diese explosiven Wachstumsraten machen es schwierig zu sagen, ob die Aktie von Beyond Meat mit dem 256-fachen des Termingewinns und dem 13-fachen des Umsatzes des nächsten Jahres überbewertet ist.
Beyond Meat baut seine Präsenz in China schrittweise aus, generiert dort jedoch noch nicht viel Umsatz – obwohl es auch kein wichtiges Ziel sein sollte, wenn der Handelskrieg zwischen den USA und China eskaliert. Das Unternehmen erzielte im ersten Halbjahr 2020 noch 80% seines Umsatzes in den USA.
Viel Erfolg ??
Analyse
| Jahresbilanz (2019) | |
| Umsatz: | 297,90 Mio. USD |
| Bruttorendite: | -4,16 % |
| Eigenkapitalquote: | 85,00 % |
| Bilanzprognose (2020e) | |
| KGVe: | 1.498,18 |
| DIVe: | 0,00 |
| Marktkapital. | 9,66 Mrd. USD |
| Streubesitz | 81,60 % |
| Nennwert | 0,0001 USD |
| Stücke | 61,58 Mio |
Gewinn- und Verlustrechnung (GuV)
| 2019 | |
| Bilanzierung (zum 31.12.) | nach US-GAAP in USD |
| Umsatz | 297,9 Mio. |
| Ergebnis der gew. Geschäftstätigkeit | -12,4 Mio. |
| Beteiligungsergebnis | — |
| Zinsergebnis | — |
| Jahresüberschuss | -12,4 Mio. |
| Ergebnisse je Aktie brutto ⁽ * ⁾ | -0,1705 |
| Ergebnisse je Aktie netto ⁽ * ⁾ | -0,2472 |
| Ausschüttungssumme | 0,00 |
| Dividende Stammaktien ⁽ * ⁾ | 0,00 |
| Dividende Vorzugsaktien | — |
| Sonderdividende | — |
| Abschreibungen auf Anlagevermögen | — |
| Mitarbeiter (Anzahl) | 472 |
* Angaben in Euro
Bilanz
| 2019 | |
| Bilanzierung (zum 31.12.) | nach US-GAAP in USD |
| liquide Mittel | 276,0 Mio. |
| Eigenkapital (wirtschaftliches) | 384,1 Mio. |
| Gezeichnetes Kapital | 6.000,00 |
| Verbindlichkeiten | 67,8 Mio. |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | — |
| Bilanzsumme | 451,9 Mio. |
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