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Nvidia Q4 2020

Nvidia (NVDA) wird voraussichtlich am Mittwoch den 24. Februar nach Börsenschluss seine Ergebnisse für das vierte Quartal veröffentlichen. 

Nvidia stellt nicht nur ein oder zwei Standardkomponenten für Branchen mit einem zyklisches Wachstum her. Es stellt entscheidende Komponenten für mehrere Branchen her, die langfristig säkular wachsen.

Die Grafikprozessoren (GPUs) des Unternehmens sind deutlich besser als die Einheiten der Wettbewerber. Darüber hinaus bietet Nvidia Produkte für Rechenzentren, die Cloud, autonome Fahrzeuge und Elektrofahrzeuge, Spiele, Grafiken und leistungsstarke Computer.

Keine dieser Branchen wird in naher Zukunft verschwinden – sie werden einfach weiter wachsen.

Als die NVDA-Aktie im ersten Quartal 2020 korrigierte, fiel sie auf ihren gleitenden 200-Tage-Durchschnitt, bevor sie neue Höchststände erreichte. Während es sich seit Monaten konsolidiert, erreichten die Aktien gerade neue Allzeithochs und erreichten am 16. Februar 614,90 USD. Alles in allem werden die Zahlen von Nvidia nicht aufhören zu wachsen, da Covid-19 die Nachfrage im Jahr 2020 beschleunigte und NVDA wird voraussichtlich auch in Zukunft beeindruckende Wachstumsschätzungen aufweisen.

Die Tatsache, dass es sehr profitabel und der Free Cashflow positiv ist, wird es für die kommenden Jahre sich als eine Säule des Technologiesektors festigen. 

In der Gerüchteküche gibt es zahlreiche unbestätigte Berichte, die darauf hindeuten, dass Nvidia einen neuen Milliarden-Dollar-Vertrag mit Samsung für seinen 8-nm-Prozess unterzeichnet hat. Jede Bestätigung würde zumindest auf Marktanteilsgewinne im GPU-Bereich hindeuten und die Aktien wahrscheinlich höher steigen lassen.

Wenden wir uns jedoch den Finanzdaten von Nvidia zu. Der Umsatz hat bereits im letzten Quartal ein neues Rekordhoch erreicht, aber der Chiphersteller verfügt immer noch über mehrere Katalysatoren, die seine Umsätze im vierten Quartal auf neue Höchststände bringen können. Nvidias Umsatzerlöse werden aus 5 Endmärkten generiert, von denen das Gaming- und Rechenzentrum die größten in Bezug auf die Umsatzgenerierung darstellt und zusammen rund 88% des Gesamtumsatzes des Unternehmens im dritten Quartal des Geschäftsjahres 21 ausmacht.

Das Management von Nvidia gab am 12. Januar zu, dass sie die Kundennachfrage immer noch nicht erfüllen konnten. Meiner Ansicht nach ist dies ein gutes Problem, da es auf eine robuste Produktpositionierung, ein anhaltendes Verbraucherinteresse und die Wahrscheinlichkeit hinweist, dass seine Kunden bereit wären, für ihre neue Reihe von Gaming-GPUs der RTX 30-Serie gute Preise zu zahlen. Ich glaube daher, dass diese günstigen Nachfragetrends die Spieleinnahmen von Nvidia sequenziell und höher steigern werden, auch auf Jahresbasis.

Außerdem sind die Verkäufe von Nvidia-Rechenzentren in den letzten 6 Quartalen kontinuierlich gestiegen. Das Management stellte bei seinem letzten Gewinnaufruf fest, dass die T4-Karten ein kommerzieller Erfolg sind und im dritten Quartal Rekordlieferungen verzeichneten. Nvidia hatte im Mai letzten Jahres auch eine unternehmensorientierte A100-Karte auf den Markt gebracht, die laut Pressemitteilung “den bislang größten Leistungssprung des Unternehmens innerhalb seiner acht GPU-Generationen” bietet.

Aufgrund der im Allgemeinen langen B2B-Qualifizierungszyklen gibt es möglicherweise Unternehmenskunden, die gerade erst mit der Beschaffung dieser Karten beginnen, während andere ihre Einkäufe weiter steigern. Vermutlich werden sie den Umsatz von Nvidia im Bereich Rechenzentrum im vierten Quartal steigern.

Die Autoverkäufe könnten sich jedoch im vierten Quartal aufgrund einer globalen Erholung der Automobilindustrie und eines Rückgangs im ersten Quartal sequenziell verbessern, da die Autohersteller mit Halbleitermangel zu kämpfen haben. Insgesamt könnte man erwarten, dass die Umsätze von Nvidia im vierten Quartal neue Rekordhöhen erreichen werden.

In Bezug auf die Einzelheiten prognostiziert das Management des Chipherstellers für den Zeitraum einen Umsatz von 4,8 Mrd. USD plus oder minus 2%, was ein beeindruckendes Wachstum von fast 55% gegenüber dem Vorjahr bedeuten würde. Ein Konsens von 30 Analysten stimmt zu und schätzt die Zahl auf 4,79 bis 4,9 Milliarden US-Dollar.

Die Konsensschätzung für den Quartalsgewinn liegt bei 2,80 USD, was eine Verbesserung von 48,2% gegenüber dem Vorjahr bedeutet.

Das Ergebnis des Unternehmens übertraf in allen vorangegangenen vier Quartalen die Konsensschätzung, wobei die durchschnittliche Steigerung 11,5% betrug.

Die Einschätzung der vielen Analysten spare ich mir heute, im Anschluss findet ihr ein Bild wie das Rating der Profis ist.

Zusammenfassend würde ich sagen, NVIDIA hat im Kalenderjahr 2021 einen hervorragenden Start hingelegt. In den ersten Wochen des neuen Jahres stiegen die Aktien des Grafikkartenspezialisten um mehr als 14%. Die beeindruckende Performance des Unternehmens an der Börse könnte nächste Woche zusätzliche Dynamik gewinnen, wenn es gute Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres veröffentlicht.

Wie immer wünsche ich euch viel Erfolg ?? bei eurem Investment 

Direkte Kennzahlen

Kennzahlen relativ zum Vergleichsindex *

* Vergleichsindex: S&P 500